市场风云变幻,这家债基“零踩雷”了解一下!

2018年11月26日 11:27:21  来源:ca88手机版老虎机登录ca88手机版
 

  2018年以来A股震荡运行,主流指数均出现了不同程度的下跌,权益类基金集体告负。Wind数据显示,主动股票型基金前三个季度平均收益率为-13.75%,混合基金前三个季度平均收益率为-7.63%。

  在此弱势行情之下,债券基金却显示出了稳健投资的巨大优势。Wind数据显示,债券基金前三季度的年内平均收益率达到3.55%,大幅领跑其他类型的基金产品。其中,天弘基金更是以优秀的固收能力和“零踩雷”的基金产品赢得了大批投资者的关注和青睐。据已经披露的基金三季报统计,截至今年三季末,天弘基金现有的中长期纯债基金份额总额增至67.32亿份,相较于二季末的50.49亿份,份额增幅达33.53%。

  【天弘固收产品强势领跑】

  在震荡的市场中,纯债基金无疑是当前市场环境下稳健投资者较优的选择。Wind数据显示,截至2018年11月14日,天弘基金旗下共有12只债券基金,其中天弘尊享、天弘信利、天弘优选、天弘同利、天弘稳利5只债券基金的年内收益超过5%,天弘稳利定期开放债基的收益率更是达到了7%以上。

  天弘基金旗下的老牌债基——天弘永利债券基金可以说是名副其实的“分红王”。该基金在符合有关基金分红条件的前提下,每季度有红就分。Wind数据统计,天弘永利从2008年成立以来至2018年三季度,合计共分红达31次,A、B份额的分红总额分别达2.73亿元、4.35亿元。

  此外,天弘稳利定期开放债券型基金也凭借着年内收益超7%(2018年1月1日至11月14日)的成绩成为基金市场上的一匹黑马。天弘稳利是一只定期开放债基。和传统的普通开放式债基相比,天弘稳利债基定期开放的运作,一方面可避免频繁申赎带来的流动性冲击,有益于提高组合久期的稳定性和投资策略的一贯性;另一方面,也杜绝了牛市大量资金进入摊薄收益,或者熊市中大额资金赎回,因此整体收益更加稳定。

  除了纯债基金外,天弘旗下其他的固收产品也显示出较强的防御属性。以混合偏债基金——天弘安康颐养基金为例,该基金自成立以来的累积收益率超过50%,历史最大回撤仅为8.8%。天弘安康颐养作为一只养老理财产品,在产品设计之初对短期赎回设置了较高的赎回费。这其实传达出天弘基金在这只基金管理思路上的两个信号,希翼投资者长期持有基金产品,进而使得管理人无需纠结于短期市场波动而着眼于更长时期的投资收益。

  【大数据风控助力排雷】

  2018年以来银行理财打破刚兑、P2P频繁爆雷,债券市场信用违约的事件也时有发生。在这样的市场中,天弘基金旗下固收产品却以优异的业绩强势领跑,真正做到了“零踩雷”。

  当前中国经济正处于重要转型时期,企业“爆雷”现象随着去杆杠的深入短时间内数量可能增多。企业频繁“爆雷”更加考验了固收团队的真正实力和基金经理的专业水准。天弘永利债券的基金经理姜晓丽先容,天弘固收产品取得的成绩和信用研究团队的支撑,以及大数据等互联网技术的应用密不可分。

  据了解,天弘优秀的固收成绩背后有着强大的信用研究团队做支撑。天弘基金的信用研究团队目前共10人,团队掌舵人化鲲有超11年信用从业经历。而除了化鲲外,其他成员也都是信用研究领域的佼佼者,资深研究员、研究员和助理研究员三级梯队的格局构建起天弘基金完整的信用研究体系,为基金经理投资决策解决了后顾之忧。

  众所周知,天弘基金背后还有着alibaba集团,阿里拥有中国最完整的电商大数据,而这对天弘来说是如虎添翼。目前,天弘基金已经建立了鹰眼系统、财务异常诊断模型、跨行业排序模型等,对债券主体、企业财务报表、债券发行人资质等进行全方面信用深度研究。其中鹰眼系统还是是公募基金第一个国家ca88专利,也是天弘基金用AI替代初级信用分析师,阅读资讯和分析企业信息的尝试,目前算法的判断准确率已达96.7%。通过鹰眼算法,天弘基金将债券市场上4000家企业进行排名,从最容易违约到最安全的进行分级,筛查出风险高发企业。

  当前中国股市面临贸易战事件和外围市场波动的双重扰动,不确定事件的发生使得市场筑底过程可能仍会需要较多的时间。然而,股票和债券资产在资产配置上的跷跷板效应,却让具有避险特性的债市迎来了不小的获利空间。天弘基金认为,无论是长期历史上呈现出的风险特征,还是结合眼下对资本市场的预判,另外参考经济基本面和债市资金面,债市或仍在慢牛通道中。

  天弘基金经理姜晓丽分析,前期债券市场一直处于窄幅震荡模式,利多利空因素均已在价格中有所体现,市场需要等待新的因素触发行情。往后看,利率长期下行趋势不变。原因有三,第一,只要经济的下行压力仍在,货币政策的宽松态势就会继续维持,成为常态。第二,地方债发行的高峰期七月和八月已经过去,后续地方债的扰动会逐渐平息。第三,宽货币向宽信用的传导依旧不是很顺畅,在银行风险偏好仍旧较低时,宽信用政策的效果很难显现,债券仍处于牛市中。

(责编:东 华)
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